淺析2018包裝印刷行業的發展

中國的包裝和印刷廠產業有一個萬億的市場規模。在過去的10年里，中國包裝行業的總產值從2002年的2500多億元增長到2009年的1萬億元以上，超過了日本，成為僅次于美國的世界第二大包裝國。2014年，國內包裝行業總產值達14800億元，包裝行業已成為經濟社會發展的重要支撐產業，社會需求大，科技含量不斷增加。

2013年，中國印刷業總產值首次突破1萬億元，達到10398.5億元。包裝裝飾和印刷的輸出價值迅速增長，而印刷的總產量的比例穩步上升(約75%)當印刷產品的結構符合普及的需求時，它呈現了質量，個性和定制的趨勢，以及綠色印刷和數字印刷的快速發展。

中國的包裝印刷行業比較分散，市場集中度很低。中國的包裝企業總數為30萬，其中只有2萬多家企業，其中約90%為中小企業，表現為小型集團合作、弱研發能力和低速轉換速度等特點。在包裝行業，大多數上市公司的收入僅為20億元左右，相對于1萬億元的市場總額來說，這是很小的。最大的企業的市場份額不到1%。與美國國際紙業的IP包裝市場份額相比，百分之二十七和本是百分之二十的塑料包裝市場份額，中國領先的包裝企業的市場集中度有很大的提升空間。

我們認為，導致包裝行業多元化的主要原因包括:

(1)小批量、個性化訂單量大:包裝行業下游涉及食品飲料、醫藥日化、家電通信等多個領域，包裝類型多樣，標準化程度低，難以實現規模經濟。PET瓶和金屬罐的包裝標準化相對較強，形成了寡頭壟斷企業;紙包裝和軟塑料包裝需要個性化，行業很分散;

(2)低項目價值，運輸半徑限制:產品價值的包裝較低，通常受運輸半徑的限制，包裝工廠生產企業通常需要貼近客戶，導致包裝工業區域分散，領先包裝公司需要跨地區布局，未上市公司不具有資金優勢;

(3)低附加值、低利潤水平:除了包裝有一定的技術要求和高端產品,大多數中小包裝企業產品水平和附加值較低,缺乏設計和開發能力和自主創新能力,盈利能力差(毛利率不到20%)和低投資回報率。優秀的包裝企業一般不接受毛利率過低的訂單，很少有落后的中小包裝企業進行并購。

從近期包裝行業上市公司的并購來看，主要有三個方向:

(1)傳統的橫向并購:跨區域擴張，品類拓展及下游客戶;

(2)產業鏈縱向合并與收購:包裝設計、文化創意、品牌規劃目標的獲取、客戶綜合解決方案的提升(馬林森金彩、奧瑞金收購);

(3)云印刷與互聯網包裝:通過收購成熟的云印刷服務提供商，制定互聯網包裝業務(美森收購匯天云網絡，東風收購EPRINT，上海綠新收購袁亨利)。

其中，云印刷和互聯網包裝正成為包裝印刷行業改革的重要方向?；ヂ摼W包裝將產業鏈的各方連接到同一個平臺上。信息化、大數據、智能化生產將大大提高運營效率，降低成本，為客戶提供快捷、便捷、廉價、優質的一體化服務。包裝印刷行業的互聯網將會發生翻天覆地的變化，行業整合將會成為一股新的力量